投资公募基金收益-投资私募基金和公募基金哪个更好,哪个收益更高呢?

  • A+
所属分类:投资理财
投资理财

为什么国内的公募基金管理人的盈利模式是收取管理费,却不包括投资收益提成?是否会导致代理问题?有多严重?

先考虑是不是,再考虑为什么。

其实公募基金的收费和投资收益是挂钩的,只不过没有那么明显。因为基金收益越高,对应的基金规模就会越大,那么基金收取的管理费、托管费、赎回费就越多,反之就会越少。考虑到现在多数公募基金的收益情况,不管盈亏这些费用都是收的,所以就造成了收费和收益无关的印象。

我们私募基金提成是和收益挂钩的,但赔钱的时候我们也是要负责的,资产管理总和风险紧密相联的,所以我们相对压力很大,总怕突然出现什么突发莫名的小概率事件导致我们出现大幅亏损。在业内之中,也出现了不少小私募基金因为亏钱无法兑现与客户的承诺而跑路的事件,为了平衡风险,我们想出了很多方法,比如发行不同类型的产品、开发多种组合策略等来达到目的,但我们还是羡慕公募啊,公募是稳稳当当赚钱,当然公募产品的募集和管理人的过往管理的业绩还是有重要关系的,公募也有压力,但相对轻一下,他们重视的是合法合规下尽量稳健的去获取收益。至于为什么这样,管理层首先考虑的是控制风险不出事,为基民创造收益是排在后边的。

至于代理问题,确实存在,但是并不严重,因为现在申购基金渠道特别多,股民基数也大,基金产品发行并不困难,并且基金产品相对债券等,中介拿的费用并不占优势,一些企业债、信托、P2P项目乱象比较多。

投资私募基金和公募基金哪个更好,哪个收益更高呢?

这个还真的不能简单的比较公募与私募谁的收益更高,因为它们的商业模式就决定了它们的风格不同。一般来看私募风格更为激进也相对应的收益会高于公募基金,但同样更高的收益一定意味着投资者将会面对更大的风险。而且公募与私募也有各自的特点。我自己也做私募基金,是宏观对冲的策略。说到特点,在费用上私募基金的缺点是收费比价高,2+20的一个比例;公募基金的优点就是收费低,一般收取管理规模的1.5%~2%,不收carry。所以公募基金和私募基金总的来看,在不同市场环境下他们的特点是不太一样的,总的来说,公募基金比私募基金相对保守一点。一线的公募基金首先是没有追求相对收益,在任何的时间相对来说比同样的一线私募基金会激进一些,这些都是商业模式的选择带来的。但是这两个我都不歧视,如果我认为私募基金的一些基金经理的理念,长期表现对得起收的管理费用,我会选择私募基金;同样,公募基金的风格策略、长期业绩表现我觉得还可以,也会选择公募基金。

金融圈里有个小共识。做私募基金的,可能每三年Top10、Top25的榜单就换的差不多了,谁家也很难保持长期的领跑。其实做主动型的私募基金都是不稳定的,不光是私募这样,其实公募基金也不稳定。这个问题其实是所有主动管理的基金人都面临的问题:你的阿尔法是不是一个长期有效的阿尔法?

但从逻辑上来说,长期、永恒的阿尔法是不存在的。我们假设下,现在回到1975年,在当时的情况下,你能识别出索罗斯和巴菲特么?这两个人都是从60年代就开始做投资的,也做了十多年的投资,业绩表现时间也不短了。在当时的情况下,恐怕也很难识别出来他们。这也是为什么我们一直在强调:我们不追求神奇的产品和神奇的团队。

因此,对于我们选公募基金来说,我们不追求选的公募基金一定是市场上最神奇的。我们追求的是业绩表现达到市场平均及以上就可以了。此外,再把一些极端的排除掉,比如说有一些只做军工或者纯概念的,这类我们尽可能就排除掉了。

====================

利益相关:我在管理100万起的证券类私募基金,也在做百万以上高净值家庭的家庭资产配置服务。以上内容仅就个人从业经历的看法,感兴趣欢迎加微信深聊。

个人微信xinzhutianping

财富管理公众号:新竹财富

个人内容公众号:天平大王砍投资

想深聊的话也可以到“在行”app找我付费咨询,吴清扬。

公募基金收益很多都可以超过 100%,而一般人炒股却很难达到,直接买基金不好吗?

2007年有一只非常牛13的“大盘精选”,成立以来连续好几年都排名第一,基金经理当年绝对是公募一哥的范。

看到以往的业绩仿佛发现了金矿,决定买个一万块钱的(当时刚工作,真没什么存款)。兴冲冲跑到银行去一问才知道,一分钱都别想买,因为这只基金暂停申购。

问曰,什么时候开放申购?

答曰,不知道,估计有得等...但是,这个基金经理同时还管理着另外一只基金(记作B吧),你可以考虑购买...... 大有一种错过这村没有这店的态势...

我在零售行业干过,知道一条真理--
销售推荐的,不一定是最贵的,一定是利润最高的;没有入彀。

闲暇之余,上网查了一下“大盘精选”和B的信息,发现了一些很有意思的事情:

一、“大盘精选”除了很短暂的时间外,
基本上处于停止申购的状态;B基金呢,一直是开放申购的;

二、“大盘精选”的
规模很小,只有几十亿的盘子;B基金的规模很大,是前者的十倍左右;

三、“大盘精选”成立几年,连续攀升,基金经理成名之后,才成立B基金。

四、在很多股票的操作上,
往往是“大盘精选”低点买入,高点卖出;卖出时,B基金才启动买入......

一个简单的设想,假设我是基金公司的老板:

1、
在熊市成立一只基金,规模越小约好,控制在十亿之内,
成立之后永远不开放申购;

2、找一个
新人来操盘,用公司另外几只大基金轮流来抬轿子,将新人包装成
神兵天降,成为万众景仰的明星经理,制造大批的粉丝;让这只不能申购的基金,吊足胃口。

3、等时机成熟,
新人(现在的明星)成立一只新基金,规模越大越好;忽悠粉丝进来...开始回哺其他基金。

有人问,牛市过去了怎么办?

不要紧的,买老基金的账面上还是赚的,因为不开放申购,除非是要用钱救命,他们是不会赎回的。对于基金公司来说,反正是纸面上的数字,记在账上就行了。

买新基金的呢?牛熊转换是正常的,不是基金经理能力不行,是你们运气不好,你看买老基金的人现在不是还大赚特赚吗? 要有耐心...

说了这么多,可能连黑幕都算不上。

基金行业的水很深,投资需要谨慎。

多说一句,那位基金一哥前几年离开了公募行业,成立的自己的私募,业绩欠佳。只能不时发表一下高见,重温一下旧时的荣光。