【理财基金】七类基金投资陷阱

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七类基金投资陷阱

  凭证一样平常的考察,我总结了七类陷阱,投资者同伙可以对照一下自己手里持有的基金和其他股票类投资产物,若是发现存在类似的问题,可以在后续与治理人的交流中多问个为什么。

  陷阱一:瘸子赶戏。

  这个故事是早前听裘国根先生讲过的,意思是瘸子听到邻村唱社戏,赶去旁观,当赶到戏台前,好戏就快散场了。在股市上,我们也经常看到瘸子赶戏的征象,最显著的就是追高和杀跌。2015年5月,我回老家加入一次同砚聚会,用饭谈天的历程中,能够很显著地感受到同砚们对于的亢奋情绪,哪怕平时从没有涉猎过股票的同砚,也能随口说出几只热门股票。效果自然是可想而知的。随便翻一下各着名私募产物的业绩,在2015年发的产物普遍是输的多,赢的少少。这是投资者的悲剧所在。股票类产物的时机错位一直存在,好做时欠好卖,好卖时欠好做。要破解这个难题,既需要治理人有优越的价值观,也需要投资者不停提高认知水平。

  总之可以记着一句话,若是人人都在抢产物的时刻,你就行行好,给别人省下一个购置的时机;若是产物卖不出去的时刻,你就再行行好,帮人家买一点。

  陷阱二:迷信股神。

  人对自己的前途感应渺茫时,最迷信神。而在投资领域,尤其是出于产物宣传销售的缘故原由,最有造神的动力。人人在市场上经常可以见到所谓的股神、私募冠军、一哥一姐,但也经常可以看到,第二年这些股神就可能跌落神坛。对于跌落的股神,好的时刻我们不必神话,差的时刻也无需踩踏。从我做投资治理的亲自履历看,投资这个行当是由能力和运气配合主导的,短期内基本无法有用区分运气和能力。譬如足球赛,单场镌汰赛容易爆冷,联赛效果才大要能反映球队的实力。投资者选择治理人,需要基于耐久视角。对于治理人的过往显示,也要基于耐久视角考察——除非你以为自己选择治理人的能力和申购赎回的择时能力超强,若云云,实在投资者是不需要治理人的。若是你接受这种短期业绩显示的随机性,从久远来设计自己的投资和选择治理人,就在也许率准确的蹊径上迈出了第一步。

  陷阱三:成本情结。

  对许多人来说,“一买就跌,一卖就涨”的问题经常发生在自己身上,而且屡试不爽。即便作为专业投资人的基金司理,也难免被这类问题影响情绪。确实,成本经常影响投资者的决议,但这真的没有需要。问题的基本是,你只需要对你投资工具——可以是股票也可以是治理人——做出判断,而不是转变的价钱。设想,老王有两个账户,买入了统一只股票,由于买入时机差异,成本价划分是10元和6元,这只股票现价8元。若是老王需要用钱,他应该从哪个账户卖出?生怕许多投资者会选择从6元成本的账户卖出。但仔细想想,从哪个账户卖出有什么区别呢?赔了就选择持有,赚了就选择卖出,解套就选择赎回,这是人性使然,由于之前的亏损积累了许多情绪上的赤字,都要追求一个解脱。但投资在许多方面是要逆人性的,以是当你做出投资决议的时刻,不要太过轻松,要审慎周全地考察投资工具;但当你决议买入以后,你最好轻松一点,遗忘你的成本,而是关注投资工具自己是否发生了一些与你当初判断纷歧致的转变。

  陷阱四:眼见为实。

  资深股民同伙都知道一些股票论坛,每当论坛里网友为业绩争执不下的时刻,就会有人说:别吵了,晒交割单吧。确实,交割单或者说投资业绩,比谈理念、说方式直观得多,简朴粗暴,眼见为实。然则事实可能并不云云。就拿交割单来说,你可以设立多个账户,A账户全买ST股,B账户全买科技股,C账户全买金融股,D账户全买白酒股,最后把显示最好的交割单晒给客户看就可以了。种种机构组织的炒股大赛也是云云,胜出的纷歧定是股神,却很可能是一个高级玩家所有参赛账户里赌得最大而又恰巧赌对的谁人。以是,当有人,也包罗我们专业的投资治理人,拿着异常亮丽的业绩图来找你的时刻,你一定要看看他整个生涯的业绩。

  陷阱五:羊群效应。

  投资者经常相互熏染。一个投资看法获得众人的认可,即大多数人以为好,对于决议人来说是最轻松的,压力也最小,由于“人人都以为好”。但这种决议通常都不是好决议,哪怕决议偏向是对的,所得也会对照有限。2010年,山东某市的海景房到我们老家推广,一群大爷大妈畅想着在遥远的海滩边钓鱼、晒太阳的美妙愿景,就这么愉快地坐上了开往山东的购房大巴,而基本没有仔细通盘思量。往后若干年,这群大爷大妈一次也没去渡过假,屋子固然也卖不出去。这是一个典型的羊群效应的例子,投资者也经常泛起这样的行为特征。

  陷阱六:言行纷歧。

  投资者选择治理人之后,若是治理人言行纷歧也是要小心的。好比,原来市场不规范的时刻,就泛起过名字是“大盘蓝筹”的基金,买了许多小股票,也有一些号称市场中性的基金,其着实赌市场的偏向。就我小我私人而言,我治理的产物有时刻也会阶段性购置被动型投资,指数类的产物,我一样平常要见过投资司理,领会投资历程,不希望购置的器械由于种种理由偏离了原来的跟踪标的。我们希望挣的钱是明了的,狸猫换太子我们不喜欢,以是必须要当心挂羊头卖狗肉的治理人。

  陷阱七:轻信头条。

  近年来,投资者获守信息途径越来越厚实。各路媒体睁开了残酷的竞争。为了眼球效应,强调其词是常有的事。不是上天就是入地,唯独不在人世。这内里,一方面是媒体自然选择的效果,言过实在的新闻往往受众普遍。另外一方面,在对于新事物的认知上,通常体现为短期高估,耐久低估的特点。生涯中这样的例子触目皆是,最典型的莫过于对中国男足主教练的报道,上任之初队伍成就触底,没有头脑肩负,赢了几场竞赛,媒体就会高估,等到天下杯预选赛,又会从天上掉到地上。以是,万万不能把媒体报道作为决议依据,一段时间内若是某个治理人一再占有头条,那你要保持小心,由于就像明星的新影戏需要炒作一样,这家伙可能要发新产物了。

  总之,上面七个陷阱都是本人作为投资司理曾经多次感知和体验过的,希望引起人人的注重,在投资决议时一定不要太轻松,警钟长鸣。

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文章看法为作者小我私人看法,不组成投资建议。


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