【投资无锡】被巴菲特看中的Snowflake,是若何改变云盘算产业的

  • A+
所属分类:实时资讯
投资理财

众所,在很长一段时间里,都从来不碰科技股。但人总是会变的,他在2016年最先首次持仓苹果,并在往后一再增持,现在苹果为伯克希尔第一大重仓股。

前不久,巴菲特持股了人生中的又一家科技公司——Snowflake,在IPO阶段打新认购,并示意在后期生意中还将再购置超400万股,斥资或达3.2亿美元以上。这家公司于9月17日在美国上市,上市当日涨幅达130%,市值一度突破700亿美元。

巴菲特本人曾在去年5月公然示意:“伯克希尔在已往54年来从未介入过新股发售”,即即是对于许多中国的价值投资者来说,新股都从来不是一个值得思量的选项。

Snowflake是谁?有何怪异之处,让巴菲特也值得为此破戒,而且是两次?

云原生与数据加持下,Snowflake增进迅猛

“从云盘算的视角看,Snowflake最大的特点之一是云原生。”投资司理对亿欧示意。

Snowflake提出了data-warehouse-as-a-service(DaaS)的看法,即原生于云端,并专注于数据客栈的SaaS服务。

传统架构经常难以解决现代企业面临的种种数据需求与问题:Shared-disk架构容易在多用户接见情形下导致系统溃逃,也难以知足高频读写、数据复制与迁徙等需求。

近年来更为主流的架构Shared-nothing,虽然能够保证延展性和并发性,但由于节点资源没有将存储和盘算脱离,当企业需要升级和扩容数据架构时,需要大量地迁徙数据,给终端用户的使用造成影响。

Snowflake在手艺架构上将存储和盘算彻底星散,从本质上解决了以往架构的痛点,在性能、并发性和易用性方面都具有异常大的优势,最大化体现出了云原生架构的特点。

从大数据的视角,Snowflake首次验证了数据剖析的伟大价值。

“Snowflake的焦点价值在于数据剖析而不在于云”,对标Snowflake的海内云数仓创业企业国云数据CEO马晓东对亿欧示意。

他以为由于Snowflake自己不直接提供响应的云服务,而是基于亚马逊AWS 和微软Azure等IaaS厂商提供服务,因此本质上Snowflake是一家数据剖析公司,“它只是云盘算厂商的署理,将云盘算资源调配出来加工成数据产物提供应客户。”

“它吹响了数据价值的军号”,谢佳示意,“这几年来人人都在谈数据剖析的价值,但Snowflake第一次从商业上验证了这种需求的大规模发作,原来自力做云盘算基础设施当中的数据治理一层,是可以获得云云的高增进、高收入以及客户的高度认可的。”

Snowflake的增进数据也确实激悦耳心,据招股书:

在营收增进上,2020财年,Snowflake的营业收入为2.65亿美元,同比增进174%,比Zoom的同期增进率108%凌驾1/3。

Snowflake的客户数也增进迅速,从2019年7月31日的1547个客户,增添到2020年1月31日的3117家客户。住手2020年7月31日,已往12个月收入中孝顺跨越100万美元的客户数目从22个增添到56个,说明Snowflake在大客户中的认可度很高且在连续提升。

NRR(收入净留存率)是权衡收入康健水平和客户粘性的一个主要指标。Snowflake的NRR为158%,在SaaS领域排名第一,这意味着其现有客户的度和忠诚度较高,连续付费能力强。

另外,虽然Snowflake现在尚未盈利,但亏损正在逐步收窄:2020年1月尾,公司净亏损为3.5亿美元,住手7月末,净亏损降至1.8亿美元,毛利率也由去年1月的46.5%升至61.6%。

Snowflake是一家消费公司

但云盘算、大数据、高增进,这些许多科技公司都具备的属性,并非是Snowflake吸引巴菲特的缘故原由,最主要的是,Snowflake首次将“数据洞察“打造成一件“快消品”。

在CNBC的访谈中巴菲特曾示意,持仓苹果是由于他将苹果视为消费公司,“虽然苹果具有很强的科技属性,然则它在一定水平上仍然是一个消费品。”

“苹果产物的黏性着实太好了。我带我曾孙们去吃DQ冰淇淋,看他们每人都拿着一部iPhone,他们的同伙也这样,这些年轻人的生涯都围绕着苹果,若是出新机,他们会一窝蜂的换成新款。”

事实上,在行业与板块分类中,苹果一直被归属于“消费品”。在道琼斯行业分类尺度中,苹果属于“消费品”板块;在标普全球行业分类尺度下,苹果也是“可选消费”中的“电子消费品”。

重仓苹果,巴菲特的投资逻辑并未发生本质改变,他只是选择了另一家适口可乐,另一家石油公司。

打新Snowflake,巴菲特的逻辑或许依然是将Snowflake视为一家消费公司。

数据已经成为智能时代的石油。若是说土地驱动了农业时代的生长,石油驱动了工业的生长,那么大数据将驱动信息化和智能化时代的生长。在智能时代,数据成为最基本的生产资料,成为智能经济流动的基础设施。

但就似乎石油要经由开采、提炼之后才气进入到工业生产的各个环节,实现其价值一样,数据的价值也要在经由洗濯、整理、剖析、洞察并应用于生产流动的各个环节之后才气体现出来。

“在互联网的早期,获取新的用户对企业来讲是最主要的。但现在互联网流量逐步见顶,行业普遍逐步进入存量市场,从现有用户的互动数据中获得洞察变得原来越主要。”专注于企业服务领域的靖亚资源首创何沛对亿欧示意。

就像福特汽车在应用流水线之后,汽车才成为民众消费品一样,Snowflake“按量计费”的商业模式,将数据洞察这项服务,打造成为“快消品”。

在Snowflake之前,企业要想举行数据剖析有两种方式。

一是自行搭建数据处置平台。这要求企业首先要购置能存储海量信息的盘算机,然后再购置数据剖析软件,并雇佣IT手艺职员举行系统运维,雇佣数据剖析师举行剖析。

企业需要支付硬件、软件以及人力成本,但并不是在任何时刻都市使用,“这就好比你需要出行,买了一辆私人车,却天天只有上下班使用,大部门时间车子躺在车库里,但维护、调养用度一点都不会少。”马晓东比喻。

另外一种方式是使用订阅模式的SaaS软件,按季度或年度一次性计费,“类似于你租了一辆车,租期为一年。“

而Snowflake按量计费的模式,相当于现在的滴滴打车,凭证企业需要剖析的数据量和运算时长来计费,企业客户无需为没有现实用到的资源和获得的服务付费。

招股书显示,Snowflake收入中的95%是按服务次数收费,而且不是预付收费,而是事后举行结算,大客户主要以月结、季结方式为主。

与投资苹果类似,巴菲特看重的或许也不是Snowflake的科技属性,而是智能时代生发生涯的必须品——数据剖析的消费属性,只是买单者酿成了企业。

Snowflake的竞争壁垒

手艺架构、商业模式组成了Snowflake的焦点竞争力,而“中立性”则修建起Snowflake的竞争壁垒。

云原生数据客栈模式并非Snowflake首创,事实上,这条赛道上巨头,竞争对手包罗亚马逊的AWS Redshift、谷歌的Google BigQuery以及微软的Azure Data Warehouse等。据HG Insights数据,Redshift客户量比Snowflake多四倍,Big Query多2倍。

但Snowflake却具有巨头永远不能复制的优势:中立性。

“它是唯逐一家可以运行在三大公有云厂商上的云原生数据客栈,这迎合了当前多云化的大趋势。”何沛示意。

近年来,出于数据平安思量,“多云部署”成为越来越多企业的选择。据《RightScale2019云状态观察》,在外洋企业平均会在3-4种公有云和私有云的组合中运行应用,总体上84%的企业接纳多云战略。

在云盘算市场相对不成熟的海内市场,多云部署也逐渐兴起。

12306、、等多家大型企业已举行多云服务采购,在IT份额较大的政务云市场,北京、重庆等地的政务云平台,已经由多家云盘算厂商配合中标。

“多云部署模式下,就像云盘算行业中的'瑞士',第三方自力厂商比IaaS厂商自己更相宜做统一服务”,何沛示意,数据平安、运维、剖析等服务都需要从外部深入各IaaS厂商内部,而无疑任家厂商都不会让竞争对手深入。

从商业关系上,唯有第三方自力厂商能够在跨云模式下提供有用服务。正是这种中立性,从基本上修建起Snowflake牢不能破的竞争壁垒。

除了这一层竞争关系,Snowflake也更多地利好IaaS层的云盘算厂商。

停止现在,Snowflake的存储层支持AWS和Azure,Google Storage在未来也会兼容。换句话说,Snowflake是IaaS厂商的客户,其营业的增进同时能给IaaS厂商带来海量收入,例如Snowflake答应在5年内在AWS上破费12亿美金。

“Snowflake是云盘算行业的一个里程碑,它使企业获得云数仓服务加倍便利,这将激励更多企业上云,使用云盘算资源,最后的效果相当于同时把IaaS层的市场蛋糕做得更大了,”谢佳示意。

马晓东继续用比喻来形容二者的关系:”Snowflake就相当于中央厨房,IaaS厂商相当于煤气,以往想要做菜需要自己去一次性购置大量煤气,而现在在中央厨房中,煤气可以按使用次数、使用量计价,以是中央厨房在吸引更多的人来做菜的同时,也增添了煤气的使用量。”

以Snowflake为界,“数据价值”或许将不再可望不能即,而是越来越靠近现实。